Нацбанк пока не видит оснований для ослабления монетарной политики и не понижает ставку рефинансирования, сохраняя ее на уровне 17,5%. В первую очередь это связано со следующими факторами:

ставка рефинансирования

  1. Уровень инфляции выше плавного (9,6% в сравнении с маем 2018г.) за счет подорожания овощей и топлива.
  2. Усиление волатильности на финансовом рынке, что связано со слухами о дефолте, остановкой программы финансирования от МВФ, судебными процессами и внеочередными выборами.
  3. Рецессия мировой экономики и снижение цен на сырье на мировых биржах.
  4. Геополитическое напряжение, торговые конфликты на мировой арене.
  5. Риск прекращение транзита газа через территории Украины с 2020г.
  6. Военный конфликт.

Эксперты ожидают, что к осени отрицательное действие этих факторов нивелируется за счет нового урожая овощей и фруктов, проведения выборов и возобновлением финансирования от МВФ, тогда ставка может незначительно снизится, ориентировочно до 16%.

Динамика учетной ставки НБУ

Учетная ставка – это ориентировочный уровень стоимости привлечения финансовых ресурсов. Исходя из уровня ставки рефинансирования, банки формируют процент по кредитам и депозитам. Чем выше риски страны, тем выше учетная ставка, то есть привлечение денег стоит дороже. Выше текущего уровня ставка была в 2015-2016гг, в августе и сентябре 2015г. было достигнуто рекордных показателей – 17% и 30%.

Ставка рефинансирования в динамике:

ставка рефинансирования в динамике

  • 12.2007 – 8,0%;
  • 06.2009 – 12,0%;
  • 08.2010 – 8,5%;
  • 08.2013 – 7,0%;
  • 04.2014 – 6,5%;
  • 02.2015 – 14,0%;
  • 03.2015 – 19,5%;
  • 08.2015 – 30,0%;
  • 10.2015 – 22,0%;
  • 06.2016 – 18,0%;
  • 08.2017 – 12,5%;
  • 01.2018 – 14,5%;
  • 04.2018 – 17,0%;
  • 10.2018 – 18,0%;
  • 04.2019 – 17,5%.

Прогноз учетной ставки до конца 2019 года

Ставка рефинансирования еще с апреля 2018 года находится на достаточно высоком уровне и пока никто не рискует спрогнозировать ее понижение. Эксперты говорят, что если инфляция замедлится, а сотрудничество с МВФ восстановится, то можно ожидает понижение учетной ставки до 16%.

Мнение представителей рынка:

прогноз учетной ставки

  1. ICU: В летние месяцы, скорее всего, сохранятся риски, что не позволяют снижать ставку на данный момент. Если осенью, возобновится сотрудничество с МВФ, то стоит ожидать снижение стоимости рефинансирования до 16%.
  2. Райфайзен банк Аваль не видит предпосылок для снижения ставки в ближайший период, что связано с давлением потребительского спроса на ускорение инфляции, колебанием валютного курса, пиковыми выплатами по государственному долгу в начале осени, паузой в переговорах с МВФ.
  3. Представитель Айбокс считает нецелесообразной снижать ставку в ожидании пиковых выплат по госдолгу, отсутствии транша от МВФ, политической напряженности. С небольшой вероятности ставка может снизиться в 16,5 до конца 2019г.
  4. Банк кредит Днепр рассматривает небольшую вероятность снижения ставки только после выборов и пиковых выплат по госдолгу, это может быль сделано для стимулирования развития экономики.
  5. Укргазбанк: ожидает сохранение ставки на текущем уровне в ближайший период, и возможное увеличении при дальнейшем ускорении темпа инфляции.

При сохранении учетной ставки, значительного скачка стоимости гривневых депозитов не ожидается. Для того чтобы уберечь свои вклады от инфляции, снизить риски и заработать на процентах, необходимо держать сбережения в разных валютах. Отслеживать курс, просматривать динамику и выгодно купить более десяти надежных мировых валют в Киеве возможно в сети обменок Money24.